L'imponente complesso architettonico fu edificato dai Gesuiti, che si stabilirono a Saluzzo una prima volta nel 1659 e definitivamente nel 1694, costruendo il collegio e l’attigua Chiesa di S. Ignazio. Grazie all'intervento dell'architetto Francesco Gallo, il collegio subì importanti modifiche all'inizio del 1700, tali da renderlo uno fra i più maestosi palazzi cittadini, per la sua imponente struttura, i grandi corridoi interni e gli scaloni di collegamento.
La Compagnia di Gesù diresse le scuole pubbliche fino al 1729 e le scuole interne fino al 1773, quando fu soppressa dal papa Clemente XIV. Per concessione di Vittorio Amedeo III il collegio proseguì la sua attività con alcuni ex Gesuiti fino al 1792, quando fu sciolto per adibire l'edificio ad ospedale e ad alloggi militari.
Nel 1799, con l'occupazione francese, il collegio divenne sede della municipalità, poi ospitò vari uffici pubblici fino al definitivo trasferimento dell'Amministrazione comunale, avvenuto il 29 settembre 1831, dall’Antico Palazzo Comunale di Salita al Castello.